Relacje z debiutów

Zielone obligacje Grupy Mosty zadebiutowały na Catalyst

2026-03-23 15:44:40

Na rynku Catalyst Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie zadebiutowały obligacje spółki Mosty Magazyny Energii, należącej do Grupy Mosty. Do obrotu wprowadzono serię zielonych obligacji o łącznej wartości nominalnej 100 mln zł. Jest to ósmy debiut na rynku Catalyst w 2026 roku oraz 161. emitent notowany na tym rynku.

Spółka Mosty Magazyny Energii wprowadziła do obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu obligacje oprocentowane według stawki WIBOR 3M powiększonej o marżę 3,5%. Termin wykupu został określony na listopad 2028 roku, z przewidzianą częściową amortyzacją w 2027 r. Środki pozyskane z emisji zostaną przeznaczone na finansowanie i refinansowanie zielonych projektów zgodnych z przyjętym Green Bond Framework, w tym inwestycji w infrastrukturę magazynowania energii elektrycznej. Obligacje są notowane w segmencie Warsaw Sustainable Segment. Funkcję autoryzowanych doradców pełnili Clifford Chance, IPOPEMA Securities oraz Kancelaria SSW.

– Do grona emitentów Catalyst dołącza podmiot realizujący projekty o znaczeniu dla transformacji energetycznej. Środki pozyskane w ramach emisji zielonych obligacji zostaną przeznaczone na rozwój magazynów energii, które odgrywają kluczową rolę w stabilizacji systemu energetycznego. To kolejny przykład, że rynek Catalyst skutecznie wspiera finansowanie długoterminowych inwestycji, a jednocześnie potwierdzenie rosnącego zaufania emitentów do polskiego rynku kapitałowego – podkreśliła Dominika Niewiadomska-Siniecka, Członkini Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.

Spółka Mosty Magazyny Energii należy do Grupy Mosty, której początki sięgają 1962 roku. Grupa od wielu lat realizuje projekty infrastrukturalne i energetyczne, a w ostatnim okresie koncentruje działalność na segmencie magazynowania energii oraz usług systemowych i sieciowych. Spółka Mosty Magazyny Energii pełni rolę centralnego podmiotu finansującego projekty realizowane przez spółki celowe Grupy w tym obszarze.

– Debiut na Catalyst to dla nas coś nowego i duży krok do przodu. Pierwszy raz historii Grupy sięgnęliśmy po obligacje oraz rynek giełdowy i inwestorów publicznych. Rozpiera nas duma, że jesteś na warszawskim parkiecie. Mam nadzieje że nie są to pierwsze obligacje, które emitujemy. Mamy w planach dużo projektów, które wymagają finansowania i na pewno będziemy starali się przekonać inwestorów, żeby z nami współpracowali – powiedział Andrzej Kowalik, Prezes Zarządu Grupy Mosty.

Środki z emisji zostaną wykorzystane na finansowanie i refinansowanie projektów zgodnych z Green Bond Framework, w szczególności nabywania i eksploatacji magazynów energii elektrycznej. Część kapitału może zostać przeznaczona na udzielanie pożyczek wewnątrzgrupowych oraz zabezpieczenie obsługi odsetek w początkowym okresie działania emisji.

– Debiut na rynku Catalyst jest zwieńczeniem kilkunastomiesięcznego przygotowania spółki do emisji zielonych obligacji. Ta emisja wynikła z chęci realizacji programu inwestycyjnego związanego z uzupełnieniem i dobudową do naszych istniejących instalacji OZE i magazynów energii. Postanowiliśmy, że idealnym sposobem sfinansowania tego typu projektu inwestycyjnego będzie rynek kapitałowy i zapukanie do inwestorów oraz zaproponowanie im objęcia naszych zielonych obligacji. Przy okazji całego procesu przyjęliśmy ramy zielonych finansowań, stąd każdy inwestor nabywa obligacje, które są oznaczone jako zielone – dodał Jacek Skrabacz, Wiceprezes Zarządu Grupy Mosty.

Rynek Catalyst, prowadzony przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie od 2009 roku, jest platformą obrotu obligacjami korporacyjnymi, komunalnymi oraz listami zastawnymi i stanowi istotny element polskiego rynku kapitałowego. Catalyst zapewnia emitentom dostęp do zdywersyfikowanych źródeł finansowania, a inwestorom transparentność, obowiązki informacyjne oraz bieżącą wycenę instrumentów dłużnych. Catalyst odgrywa coraz większą rolę w finansowaniu długoterminowych inwestycji, w tym projektów wspierających transformację energetyczną oraz realizujących cele ESG.

Informacje podstawowe

Nazwa emitenta	MOSTY MAGAZYNY ENERGII SP. Z O.O.
nazwa skrócona obligacji	GMO1128
emitent na rynku CATALYST	161
debiut na CATALYST w 2026 roku	8
rodzaj emitenta	korporacyjny
przedmiot działalności	rozwój nowoczesnych technologii energetycznych
miejsce siedziby	Warszawa
rynki Catalyst	ASO CATALYST
inne rynki notowań	-
rodzaj instrumentu wprowadzonego do obrotu	10.000 obligacji zwykłych na okaziciela serii A
wartość emisji	100.000.000 zł
oprocentowanie	WIBOR 3M + marża 3,5%
data wykupu	5 listopada 2028 r
Warsaw Sustainable Segment	TAK

Emitent/Przedmiot działalności

Emitentem obligacji jest: Mosty Magazyny Energii sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie.

Początki działalności Grupy Mosty sięgają 1962 roku w ramach oddziału Płockiego Przedsiębiorstwa Robót Mostowych. W 1992 roku nastąpiło wyodrębnienie ze struktur Płockiego Przedsiębiorstwa Robót Mostowych oraz powstanie spółki akcyjnej Warszawskie Przedsiębiorstwo Mostowe Mosty S.A.
W 2012 roku w ramach Grupy Mosty, uruchomiono pierwszą elektrownię wiatrową, w 2019 roku pierwsze trzy farmy fotowoltaiczne oraz sukcesywnie rozbudowywano portfolio Grupy Mosty o kolejne instalacje. W roku 2024 Grupa Mosty rozpoczęła działalność w segmencie obrotu energią elektryczną, natomiast w roku 2025 rozpoczęto realizację programu wyposażania eksploatowanych instalacji OZE w magazyny energii i świadczenie usług systemowych oraz sieciowych.

Jedynym wspólnikiem Emitenta jest Grupa Mosty Sp. z o.o. (Wiodący Poręczyciel), która posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym Emitenta. Poręczyciela kontroluje Andrzej Michał Kowalik który jest beneficjentem rzeczywistym.

Emitent, przed wypracowaniem aktualnej struktury, działał pod firmą Mosty Fotowoltaika Sp. z o.o., która wcześniej koncentrowała się na analizie i poszukiwaniu możliwości inwestycyjnych w obszarze

odnawialnych źródeł energii. W związku z obserwowanym wzrostem zapotrzebowania na usługi związane z wykorzystaniem magazynów energii, podjęto decyzję o zmianie profilu działalności i nadaniu Emitentowi roli podmiotu wiodącego w realizacji projektów magazynów energii realizowanych w Grupie Mosty.

Emitent prowadzi działalność poprzez strukturę subholdingową, w której pełni rolę dominującą i zarządza poszczególnymi spółkami celowymi powołanymi w celu realizacji projektów magazynowania energii elektrycznej. W chwili obecnej w portfelu Emitenta znajduje się 7 spółek celowych (tj. SPV1, SPV2, SPV3, SPV4, SPV5, SPV6 oraz SPV7), których celem będzie zakup i wydzierżawienie magazynów energii, które mają stanowić kluczowy element rozwoju Grupy Emitenta oraz Grupy Mosty w obszarze nowoczesnych technologii energetycznych.

Informacje o dłużnych instrumentach finansowych

Emitowane w ramach programu emisji obligacji do kwoty 100.000.000 zł

Liczba objętych obligacji: 10.000

Data przydziału: 5 listopada 2025 r.

Jednostkowa wartość nominalna: 10.000 zł

Cena emisyjna: równa wartości nominalnej

Wartość nominalna emisji: 100.000.000 zł

Oprocentowanie: zmienne WIBOR 3M + marża 3,5%

Liczba obligatariuszy: obligacje przydzielono 44 inwestorom (podmioty niepowiązane)

Wykup obligacji

Ostateczna data wykupu: 5 listopada 2028 r. z zastrzeżeniem możliwości przedterminowego wykupu w przypadkach i na zasadach określonych w Warunkach Emisji.

Okresowa amortyzacja

Zgodnie z Warunkami Emisji, dzień ratalnego wykupu przypada na 5 listopada 2027 roku, a wartość raty wykupu przypadającej na jedną obligację wynosi 2.000 PLN.

Cele emisji

(a) finansowanie lub refinansowanie rozwoju, zakupu, budowy i eksploatacji Zielonych Projektów przez podmioty z Grupy Kapitałowej Grupa Mosty, na podstawie i zgodnie z Green Bond Framework;
(b) udzielanie przez Emitenta pożyczek wewnątrzgrupowych innym podmiotom z Grupy Kapitałowej na cele wskazane w lit. a) powyżej, przy czym środki z takich pożyczek udzielonych podmiotom
z Grupy Kapitałowej mogą być następnie przedmiotem dalszych pożyczek udzielanych innym podmiotom z Grupy Kapitałowej, lub

Z uwzględnieniem szczegółowych zasad wskazanych w Green Bond Framework, nie rzadziej niż raz
w roku (począwszy od roku kalendarzowego następującego po Dniu Emisji), Emitent będzie udostępniać, poprzez publikację na Stronie Internetowej Emitenta, raporty z alokacji środków netto pozyskanych z emisji Obligacji oraz raporty przedstawiające wyniki i wpływ środowiskowy inwestycji finansowanych lub refinansowanych ze środków netto z emisji Obligacji w sposób zgodny
ze standardem ICMA, przy czym takie sprawozdanie powinno zawierać co najmniej: (i) krótki opis każdego Zielonego Projektu finansowanego z Obligacji wraz ze wskazaniem kwot z emisji Obligacji przeznaczonych na jego finansowanie; oraz (ii) wszelkie aktualizacje Green Bond Framework oraz Niezależnej Opinii Eksperckiej.

Zabezpieczenie obligacji

zastawy na rachunkach

umowa zastawów rejestrowych, zawarta pomiędzy Emitentem a Administratorem Zastawu dotycząca ustanowienia zastawu rejestrowego o najwyższym pierwszeństwie zaspokojenia na rachunkach bankowych Emitenta (w tym na Rachunku Obsługi Zadłużenia) oraz SPV1 – SPV7

zastawy na aktywach

umowa zastawu rejestrowego, zawarta pomiędzy Emitentem, SPV1-SPV7 oraz Wiodącym

Poręczycielem a Administratorem Zastawu dotycząca ustanowienia zastawu rejestrowego o

najwyższym pierwszeństwie zaspokojenia na zbiorach aktywów

zastawy na udziałach

umowy ustanowienia zastawu rejestrowego o najwyższym pierwszeństwie zaspokojenia na

wszystkich udziałach w Emitencie, Grupie Mosty, Mosty Obrót, oraz SPV1-SPV7

przelewy na zabezpieczenie

umowy przelewu na zabezpieczenie wierzytelności, zobowiązujące do przelewu

wierzytelności, które powstaną z tytułu pożyczek wewnątrzgrupowych udzielonych SPV1-SPV7

Oświadczenia o poddaniu się egzekucji

Oświadczenia Wiodącego Poręczyciela oraz SPV1-SPV7 o poddaniu się egzekucji

względem Administratora Zabezpieczeń z całego majątku z tytułu poręczenia, sporządzone w formie aktu notarialnego w trybie art. 777 § 1 pkt 5 lub 6 Kodeksu Postępowania Cywilnego

Poręczenia

umowa poręczenia, zawarta pomiędzy Grupą Mosty Sp. z o.o. oraz SPV1-SPV7 a Administratorem Zabezpieczeń

Pełnomocnictwa do Rachunków Emitenta oraz SPV1-SPV7

Emitent może żądać zwolnienia wszystkich lub części Zabezpieczeń Obligacji na warunkach opisanych w Warunkach Emisji

Administrator Zabezpieczeń - SSW Family Office spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k.;

Administrator Zastawu oznacza SSW Family Office spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k.;

Emisja obligacji

Emisja poprzez skierowanie propozycji nabycia do inwestorów kwalifikowanych.

Rating obligacji

Emitentowi ani Obligacjom nie przyznano ratingu.

Wybrane dane finansowe Emitenta (w PLN)

	30.06.2025	2024	2023
przychody ze sprzedaży	0	0	0
wynik netto	-9 754,38	-19 093,79	-14 151,38
kapitał własny	2 153,53	11 907,91	156 001,70
zobowiązania	4 918,81	1 599,00	1 599,00
środki pieniężne na koniec okresu	5,34	8 233,91	150 915,70

Emitent został powołany jako spółka celowa w celu pozyskiwania finansowania zewnętrznego, w tym poprzez emisję obligacji, a następnie dystrybuowania uzyskanych środków do spółek zależnych w formie pożyczek wewnątrzgrupowych. Spółki celowe, które funkcjonują w ramach Grupy Emitenta, planują przeznaczyć pozyskane środki na realizację inwestycji w sektorze energetycznym, w szczególności w nabycie i wydzierżawienie magazynów energii.

Emitent pełni rolę centralnego podmiotu finansującego, którego zadaniem jest zapewnienie efektywnego i elastycznego pozyskiwania kapitału na potrzeby rozwoju Grupy Mosty w szczególności w zakresie magazynowania energii elektrycznej.

Skonsolidowane wybrane dane finansowe Wiodącego Poręczyciela tj. Grupa
Mosty Sp. z o. o. (w PLN) (d. Warszawskie Przedsiębiorstwo Mostowe MOSTY Sp.z o.o. Sp.k.)

	30.06.2025	2024	2023
przychody ze sprzedaży	73 606 400,58	167 993 579,40	145 766 316,91
wynik netto	20 626 110,51	43 184 528,48	19 558 650,88
kapitał własny	239 661 237,84	219 626 119,35	171 474 305,76
zobowiązania	129 417 818,63	147 765 118,67	191 315 112,12
środki pieniężne na koniec okresu	30 881 881,06	43 183 396,31	33 293 677,52