Relacje z debiutów

Debiut obligacji warszawskiego dewelopera Capital Park

Na rynku Catalyst zadebiutowały obligacje korporacyjne spółki Capital Park o wartości 25,8 mln zł. Obligacje zostały wyemitowane w ramach finansowania rozwoju Grupy oraz jej bieżącej działalności operacyjnej. Jest to drugi emitent debiutujący na Catalyst w 2026 roku.

Warszawska spółka Capital Park wprowadziła do obrotu obligacje na okaziciela o wartości 25,5 mln zł, oprocentowane według stawki WIBOR 6M powiększonej o marżę 6,0 p.p. Instrumenty mają zabezpieczenie w formie hipoteki na nieruchomości komercyjnej oraz zastawów rejestrowych na udziałach w spółkach zależnych. Autoryzowanym Doradcą emisji jest Michael / Ström Dom Maklerski.

Spółka Capital Park powstała w 2023 roku w wyniku wykupu managerskiego części aktywów poprzedniej Grupy Kapitałowej Capital Park. Emitent prowadzi działalność w trzech głównych segmentach: zarządzania nieruchomościami komercyjnymi (m.in. Fabryka Norblina i Royal Wilanów), zarządzania projektami deweloperskimi (m.in. Nowy Wełnowiec w Katowicach, Polski Hak w Gdańsku) oraz wynajmu powierzchni handlowej (m.in. Galeria Zaspa i ETC Swarzędz). Grupa zarządza portfelem nieruchomości w największych aglomeracjach w Polsce.

Informacje podstawowe

Emitent/Przedmiot działalności

Capital Park Sp. z o.o. („Emitent”) została zarejestrowana w KRS dniu 8 września 2023 r. W grudniu 2023 r. członkowie zarządu, przy współudziale mniejszościowego akcjonariusza Europi Property Group (Europi), dokonali wykupu managerskiego części aktywów (z wyłączeniem największych projektów takich jak Fabryka Norblina oraz Royal Wilanów) w postaci udziałów w spółkach należących do Capital Park S.A (dziś CP Strategic Assets S.A.) oraz przejęli pracowników i określony zakres działalności dawnej Grupy Kapitałowej Capital Park S.A.

W ramach działalności Grupy Capital Park można obecnie wskazać następujące segmenty:

1. Zarządzanie nieruchomościami komercyjnymi na podstawie umów podpiasanych z podmiotami spoza Grupy. Do takich nieruchomości zaliczyć należy przede wszystkim obiekty zlokalizowane w Warszawie - Fabrykę Norblina o powierzchni najmu wynoszącej ok. 65 000 m², a także Royal Wilanów o powierzchni ok. 37 000 m². Zarządzanie odbywa się poprzez spółkę CP Managament sp. z o.o., należącą do Emitenta.

2. Zarządzanie projektami będącymi w przygotowaniu, w których Grupa posiada mniejszościowe udziały – Nowy Wełnowiec w Katowicach (20,6% udziałów) oraz Polski Hak w Gdańsku (26%), a także Aleja Fontann w Szczecinie (100%, docelowy udział 50%) oraz Pankiewicza w Warszawie (docelowy udział 50%). Działania Grupy w odniesieniu do wymienionych nieruchomości gruntowych koncentrują się na procesie pozyskiwania niezbędnych pozwoleń administracyjnych w celu przygotowaniu ich do rozpoczęcia budowy (Katowice) lub sprzedaży podmiotowi zewnętrznemu (Gdańsk).

3. Wynajem powierzchni handlowej w ramach gotowych projektów, takich jak Galeria Zaspa w Gdańsku (8 700 m² powierzchni najmu, 100% udziałów należących do Emitenta) oraz ETC Swarzędz (20 700 m², 60%).

Informacje o dłużnych instrumentach finansowych

W ramach serii A Emitent wyemitował 30 000 Obligacji o łącznej wartości nominalnej 30 000 000 PLN.

Aktualnie w ramach serii pozostaje 25 774 Obligacji, co wynika z wcześniejszego częściowego wykupu przewidzianego w pkt 15 w związku z pkt 16 Warunków Emisji.

Liczba wprowadzanych obligacji: 25.774

Data przydziału: 13 października 2025 r.

Jednostkowa wartość nominalna: 1.000 zł

Cena emisyjna: równa wartości nominalnej

Wartość nominalna emisji:  30.000.000 zł

Oprocentowanie: zmienne WIBOR 6M powiększony o marżę podstawową w wysokości 6,00 punktów procentowych

Liczba obligatariuszy: obligacje przydzielono 138 inwestorom

Wykup obligacji: 13 października 2028 r.

Cele emisji

Po odliczeniu Kosztów Emisji środki pozyskane przez Emitenta z Emisji zostaną przeznaczone na finansowanie bieżącej działalności Grupy Emitenta oraz na sfinansowanie zwrotu środków na rzecz Wspólników Emitenta, w tym poprzez zwrot dopłat do kapitału, w wysokości nie wyższej niż 2,5 mln euro.

Zabezpieczenie obligacji

Zabezpieczeniem zobowiązań z Obligacji jest:

A. Hipoteka

Zabezpieczeniem Obligacji będzie hipoteka, która zostanie ustanowiona na drugim miejscu hipotecznym na Nieruchomości Zaspa na rzecz Administratora Hipoteki do kwoty odpowiadającej 150% wartości nominalnej wstępnie alokowanych Obligacji

B. Zastaw

Zabezpieczeniem zobowiązań z Obligacji jest zastaw rejestrowy na Przedmiocie Zastawu, który stanowi:

a) czterdzieści jeden tysięcy sześćset udziałów o łącznej wartości nominalnej dwa miliony osiemdziesiąt tysięcy złotych w spółce Polski Hak sp. z o.o., należących do Emitenta i ujawnionych w księdze wspólników oraz

b) sto udziałów o łącznej wartości nominalnej pięć tysięcy złotych w spółce CP Property sp. z o.o.

Szczegóły zabezpieczenia zostały opisane w WEO oraz treści DI w pkt. 4.8. Do Dokumentu Informacyjnego została dołączona wycena przedmiotu zastawu.

Rating obligacji

Emitentowi ani Obligacjom nie przyznano ratingu.

Wybrane dane finansowe Grupy Emitenta (w tys. zł)