Relacje z debiutów

Debiut - PKO Bank Hipoteczny

Po raz pierwszy od blisko stu lat inwestorzy indywidualni mogą nabywać listy zastawne na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. 29 października na rynku Catalyst zadebiutowały hipoteczne listy zastawne PKO Banku Hipotecznego o łącznej wartości 1,155 mld zł. Historyczny debiut otwiera nowy etap w rozwoju rynku dłużnych papierów wartościowych w Polsce.

Ostatnie emisje listów zastawnych dostępnych dla szerokiego grona inwestorów w Polsce miały miejsce przed II wojną światową. Ich powrót na rynek publiczny po niemal stuleciu stanowi ważny etap w odbudowie krajowego rynku listów zastawnych – instrumentu, który w wielu krajach europejskich od lat wspiera stabilność sektora bankowego i finansowanie rynku nieruchomości.

PKO Bank Hipoteczny, należący do Grupy Kapitałowej PKO BP, zaoferował inwestorom detalicznym hipoteczne listy zastawne o wartości 1,155 mld zł z terminem wykupu 27 listopada 2028 roku. Emisja stanowi część programu listów zastawnych o łącznej wartości do 10 mld zł. Jeden list zastawny ma wartość nominalną 1 000 zł. Oprocentowanie w pierwszym okresie wynosi 5%, a w kolejnych będzie ustalane na podstawie stopy referencyjnej NBP powiększonej o marżę 0,25 p.p.. Odsetki wypłacane będą co pół roku.

Rynek Catalyst zyskuje na znaczeniu jako źródło finansowania dla instytucji finansowych i sektora nieruchomości. Dotychczas dominowały na nim emisje obligacji korporacyjnych, jednak debiut hipotecznych listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego otwiera nowy rozdział w rozwoju tego rynku. Hipoteczne listy zastawne to dłużne papiery wartościowe emitowane przez banki hipoteczne, których zabezpieczenie stanowi portfel udzielonych kredytów mieszkaniowych oraz majątek własny banku. Dzięki temu należą one do najbezpieczniejszych instrumentów finansowych na rynku.

Wprowadzenie tego typu papierów wartościowych do obrotu na Catalyst oznacza, że inwestorzy indywidualni po raz pierwszy mogą sięgnąć po instrument, który dotąd był zarezerwowany niemal wyłącznie dla inwestorów instytucjonalnych. Listy zastawne stają się tym samym nie tylko bezpiecznym, ale również dostępnym narzędziem długoterminowego oszczędzania. Ich obecność na warszawskiej Giełdzie zwiększa przejrzystość, płynność i atrakcyjność rynku finansowania hipotecznego w Polsce.

– Debiut listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego to wydarzenie o znaczeniu symbolicznym i rynkowym. Pokazuje, że polski rynek kapitałowy dojrzewa i otwiera się na nowe formy finansowania, które wspierają długoterminowe oszczędzanie i stabilność sektora finansowego. Dla Giełdy Papierów Wartościowych to kolejny krok w budowaniu zaufania inwestorów i rozwijaniu narzędzi, które łączą bezpieczeństwo z atrakcyjnym potencjałem inwestycyjnym – mówił Tomasz Bardziłowski, prezes Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.

– Chcemy być regularnym emitentem listów zastawnych skierowanych do klientów indywidualnych. To instrument, który łączy bezpieczeństwo i stabilność z atrakcyjnymi warunkami inwestycyjnymi. Dla nas to naturalny sposób pozyskiwania długoterminowego finansowania kredytów hipotecznych, a jednocześnie istotny wkład w rozwój krajowego rynku kapitałowego i budowanie kultury inwestowania w Polsce – podkreślił Szymon Midera, Prezes Zarządu Banku PKO BP.

W wielu krajach Europy Zachodniej listy zastawne stanowią jeden z kluczowych filarów finansowania kredytów hipotecznych – są popularne w Niemczech, Danii czy Francji, gdzie cieszą się zaufaniem inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych. Wprowadzenie ich do szerokiego obrotu w Polsce przybliża krajowy rynek kapitałowy do dojrzałych, europejskich standardów finansowania.

PKO Bank Hipoteczny należy do Grupy Kapitałowej PKO BP i pełni w niej kluczową rolę w zakresie długoterminowego finansowania kredytów mieszkaniowych. Bank specjalizuje się w emisji hipotecznych listów zastawnych, które stanowią stabilne i bezpieczne źródło refinansowania udzielonych kredytów. Celem banku jest dalsze poszerzanie oferty dla inwestorów indywidualnych oraz rozwój nowoczesnych narzędzi finansowania rynku nieruchomości. Obecnie PKO Bank Hipoteczny jest największym emitentem listów zastawnych w Polsce zarówno pod względem wartości portfela kredytów hipotecznych, jak i salda wyemitowanych papierów wartościowych.

Rynek Catalyst, prowadzony przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie, od 2009 roku tworzy przestrzeń dla obrotu obligacjami korporacyjnymi, komunalnymi oraz listami zastawnymi. Jego celem jest wspieranie długoterminowego finansowania gospodarki poprzez zapewnienie przejrzystości, płynności i zaufania między emitentami a inwestorami. Debiut hipotecznych listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego to kolejny krok w rozwoju Catalyst jako dojrzałego, nowoczesnego rynku długu – dostępnego zarówno dla instytucji, jak i inwestorów indywidualnych.

Galeria

Informacja o instrumentach dłużnych:

PKO Bank Hipoteczny zaoferował inwestorom indywidualnym hipoteczne listy zastawne o łącznej wartości nominalnej 1,155 mld PLN z terminem zapadalności ustalonym na 27 listopada 2028 roku. Listy zastawne oferowane były w ramach Programu Emisji Hipotecznych Listów Zastawnych o wartości 10.000.000.000 PLN. Prospekt podstawowy został zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 29 sierpnia 2025 roku.

CHARAKTERYSTYKA HIPOTECZNYCH LISTÓW ZASTAWNYCH SERII 1N

• Łączna wartość nominalna emitowanych listów zastawnych: 1.155.231.000 PLN
• Liczba nabytych listów zastawnych: 1.155.321
• Wartość nominalna jednego listu zastawnego: 1.000 PLN
• Cena emisyjna: równa wartości nominalnej
• Liczba inwestorów: 5.762
• Środki pozyskane w wyniku emisji listów zastawnych: 1.155.231.000 PLN
• Oprocentowanie: w pierwszym okresie 5% w skali roku, w kolejnych stawka referencyjna NBP plus marża 0,25%
• Wypłata odsetek: co 6 miesięcy
• Termin wykupu: 27.11.2028 r.
• Rating: Emitent nie ubiegał się o przyznanie Listom Zastawnym ocen ratingowych.
• Zabezpieczenie: w postaci wierzytelności Emitenta z tytułu udzielonych kredytów.