Listy zastawne

Obligacje posiadają status obligacji podporządkowanych/Emitent obligacji złożył wniosek o zgodę na zaliczenie wartości zobowiązań wynikających z obligacji do funduszy uzupełniających tego emitenta, zgodnie z art. 127 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. Prawo bankowe, w związku z czym obligacje mogą nabyć status obligacji podporządkowanych.

Zgodnie z art. 22 Ustawy z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach, Emitent w warunkach emisji może postanowić, że wierzytelności wynikające z emitowanych przez niego obligacji, jeżeli nie zostały zabezpieczone, w przypadku upadłości lub likwidacji, będą zaspokojone po zaspokojeniu wszystkich innych wierzytelności przysługujących wierzycielom wobec tego emitenta.

Dodatkowo zgodnie z ustawą z dnia 10 czerwca 2016 r. o Bankowym Funduszu Gwarancyjnym, systemie gwarantowania depozytów oraz przymusowej restrukturyzacji, w określonych przypadkach możliwe jest przeprowadzenie przymusowej restrukturyzacji banków oraz przeprowadzenie procedur umorzenia lub konwersji obligacji podporządkowanych. W takich okolicznościoch możliwe jest zastosowanie czasowego ograniczenia spłaty zobowiązań wynikających z tego typuobligacji, ich konwersji na akcje, a nawet ich umorzenia.

Ponadto zgodnie z komunikatem Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 24 października 2017 r. w opinii KNF zasadne jest ograniczanie zaangażowania inwestorów indywidualnych w tego typu instrumenty finansowe, zarówno w obrocie pierwotnym jak i wtórnym. Nie należy wykluczyć, że podjęte w tym zakresie działania wobec obligacji podporządkowanych mogą utrudnić lub ograniczyć obrót obligacjami na rynku wtórnym.

W kontekście powyższego, Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. zwraca uwagę, iż wskazane okoliczności w istotny sposób mogą wpływać na poziom ryzyk związanych z inwestowaniem w obligacje posiadające status obligacji podporządkowanych.